开放式净值型理财产品如何计算收益?

分类:理财问答    日期:2021-08-14 16:56    浏览:

今年,在理财市场上,
 
大家听得最多的一个词,
 
可能就是净值型理财产品了。
 
随着资管新规的发布,
 
银行原本预期收益型的产品
 
纷纷向净值化转型。
 
广州农商银行也陆续推出了
 
多种类型、不同期限的开放式净值型产品
 
越来越多的投资者选择认购
 
广州农商银行的净值型产品。
 
那么如何准确计算净值型产品的年化收益率呢?
 
本期理财课堂结合实例,
 
为大家逐一讲解计算过程。
 
计算年化收益率前,
 
先要明白一个概念:
 
净值型理财产品的收益计算以产品份额为基础,
 
以净值变动衡量产品收益表现。
 
定开净值型产品的收益计算
 
情形① 单次购买、一次赎回
 
假设客户A在太阳嘉富1号开放日,2019年4月12日,申购1百万元,日终产品净值1.0635, A客户持有份额=1,000,000.00/1.0635=940,291.49份。
 
客户选择在6月12日赎回持有的全部份额,日终产品净值1.0721,A客户应到账金额=940,291.49×1.0721=1,008,086.51元。
 
该例中产品净值在61天中增长了0.0086(1.0721-1.0635),比申购日净值1.0635增长了0.809%,
 
折算为年化收益率就等于
 
 
 
(注:持有天数=赎回确认日-申购确认日;净值型产品一般是T+1日兑付,不能用“赎回资金到账日-申购资金扣款日”来计算产品运作天数。)
 
情形② 多次购买、一次赎回
 
假设客户A在太阳嘉富1号开放日,2019年4月12日,申购1百万元,日终产品净值1.0635,确认A客户持有份额=1,000,000.00/1.0635=940,291.49份。
 
客户选择在5月13日,产品开放日追加购买1百万元,日终该产品净值1.0679, A客户追加份额=1,000,000.00/1.0679=936,417.27份。累计份额1,876,708.76 份。
 
客户选择在6月12日,赎回持有的全部份额,日终产品净值1.0721,A客户应到账金额=1,876,708.76×1.0721=2,012,019.46元。
 
虽然A客户多次购买的产品份额可以累加,但是在计算产品收益时候却不能混在一起,而是需要按照不同的申购记录分别计算持有收益率。
 
情形③ 多次购买、多次赎回
 
同理,多次购买、多次赎回的情形,按照先进先出法,在计算赎回份额收益率时,需先确定申购份额与持有周期后,再分别计算持有份额的年化收益率。
 
周期净值型产品的收益计算
 
周期净值型产品每周开放申购,申购确认后需持有一个或多个完整子周期(35天或91天)。客户多次购买该产品,在系统中展示多条持有记录,客户可以分别对其进行赎回操作。
 
假设A客户在6月24日,私享嘉富35天A款开放日,申购1百万元,日终产品净值1.0167,确认A客户持有份额=1,000,000.00/1.0167=983,574.31份。A客户在7月1日又追加认购1百万元,日终产品净值1.0175,A客户新增一笔持有份额982,800.98份,在系统中与6月24日的申购份额分开展示。
 
一个投资周期35天后,7月29日,客户选择赎回6月24日申购份额,日终产品净值1.0219。在8月5日,A客户又选择赎回7月1日买入的份额,日终产品净值1.0239。
 
其他方式
 
为方便客户对产品的收益表现有大致的了解,我行在网点、手机银行等渠道分别展示开放式净值型产品的“业绩比较基准”和“上三个周期参考年化收益率”。
 
业绩比较基准代表产品投资管理的业绩目标,并不代表投资者实际获得的投资收益。业绩比较基准会随着市场情况进行调整,调整后的业绩比较基准会根据信息披露的规则在官网进行公告。每次基准调整都有一个生效日,一般是公告日后的最近一个开放日,客户已确认份额的单个周期不受业绩基准变动的影响,确认日在生效日后的子周期收益表现参考调整后的业绩比较基准。
 
上三个周期参考年化收益率是产品上三个周期年化收益率的平均数,展示的是产品过往的业绩表现,不代表其未来表现。客户可以据此了解持有产品的过往业绩表现。
 
建议客户在衡量净值型产品的收益表现时主要参考产品的业绩比较基准,同时结合产品上三个周期参考年化收益率与产品说明书中投向、估值、风险等要素,选择最符合自己投资需求的理财产品。

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